AI基礎設施掀投資熱潮 金開新能（600821.SH）智算業務迎來發展機遇

2月24日，阿裏巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿裏將投入超過3,800億元，用於建設雲和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和。AI的爆發令市場對智算基礎設施的需求預期大幅提升，更早之前，字節跳動2025年的資本開支預算飆升至近1,600億元人民幣，主要用於AI算力采購和數據中心建設;小米也正在搭建自己的GPU萬卡集群。本次阿裏巴巴投資計劃的宣布或將帶動更多企業跟進，掀起行業投資熱潮。

另一方麵數據顯示，數據中心的電力成本占運營成本的 60%-70%，因此新能源智算中心被視為這股AI熱潮帶來的另一大風口。在這一背景下，在智算業務方麵正加快搶占先機。

2024年10月金開新能公告投資新疆昌吉智算中心項目，總規模達5,000P;2025年1月27日，金開新能的全資子公司金開新能伊吾數字科技有限公司與無問芯穹(北京)智能科技有限公司簽署《人工智能算力技術服務合同》，智算業務開始落地。

綠色電力+智算的結合是行業趨勢，作為新能源發電行業的頭部企業，截至2024年9月，金開新能累計投產裝機容量4,976MW，2024年前三季度，公司累計發電61.79億千瓦時。近年來，金開新能持續做優做強做大新能源電站主業，依托已有經營基礎和規模優勢，加大綠電與高載能、高附加值產業融合力度，拓展產業鏈上下遊進一步增加綠色附加值，通過“源荷聯動、多能互補”等模式，積極探索綠色算力、綠色航油等領域的戰略機遇。

2024年7月，國家發改委、工信部、國家能源局、國家數據局聯合印發《數據中心綠色低碳發展專項行動計劃》，提出在具備穩定支撐電源和靈活調節能力的基礎上，引導新建數據中心與可再生能源發電等協同布局，提升用電負荷調節匹配能力。鼓勵有關地區探索開展數據中心綠電直供。到2025年底，算力電力雙向協同機製初步形成，國家樞紐節點新建數據中心綠電占比超過80%。近期，工信部發布《關於組織開展算力強基揭榜行動的通知》提出，在電力方麵，強調綠色低碳計算，提出到2026年達成算力中心可再生能源比例30%的目標。

以DeepSeek為代表的開源大模型廣泛部署，有望加速拓寬AI應用場景，帶動智能算力及其用電需求的高增長。行業投資熱潮疊加政策引導，金開新能的新能源裝機規模在同行業中排名前列，積極實踐綠色電力+智算等創新模式，或將迎來更多發展機遇。